综述

本周全球市场呈现"美股分化、A股深V、港股反弹"的分化格局。美股核心驱动力是AI算力投资逻辑再强化与中东地缘冲击的拉锯；A股先抑后扬，科创50周四单日暴涨8.41%引爆情绪；H股恒生科技周涨近5%，科技板块强势修复。三地市场的核心共性是"科技（尤其是半导体/AI芯片）主导、地缘干扰短期但不改趋势"——美股存储巨头天量投资计划强化了AI长期需求叙事，A股科创50的8.41%单日暴涨则显示资金对国产替代的极端敏感度。

美股背景：先扬后抑再修复

道指从52900.07点微跌0.78%至52487.41点，纳指从约25829点涨1.46%至26206.89点，标普500从约7484点涨0.80%至7543.64点。

• 周一（7月6日）
  延续强势，道指涨0.29%破53000点创历史新高，纳指涨1.12%，特斯拉、AMD涨超6%。
• 周二
  获利回吐，芯片股领跌，纳指下挫1.16%，英特尔跌超9%、闪迪跌超7%。
• 周三
  中东局势急转直下——美军对伊朗发动打击，道指重挫1.09%至周内低点52348.39点，但半导体板块逆势翻红（存储股率先反弹）。
• 周四
  美光宣布2035年前在美投资超2500亿美元，AI算力逻辑全面回归，纳指大涨1.30%，美光涨4.52%、AMD涨5.67%、Meta涨超4%。
• 周五（7月10日）
  三大指数全线收涨，道指涨0.29%收52637.01点，标普500涨0.42%收7575.39点，纳指涨0.29%收26281.61点；韩国存储巨头SK海力士登陆纳斯达克重燃AI交易情绪，闪迪涨3.1%、西部数据涨0.78%，但美光仍跌1.24%；标普11个板块中10个收涨，材料与通信服务领涨，医疗独跌。

板块分化明显：存储/半导体后半周强势修复，但金融、消费股受地缘与通胀预期压制走弱；日均成交量较前周小幅放大。