翼虎周观察 |风云突变，国际粮价又跌回从前！
2022-07-04 来源：
一周焦点
01
风云突变，国际粮价又跌回从前！
一周综述
转瞬间2022年已过半场，A股经历了俄乌冲突/原油暴涨/美联储加息/中美金融战/新冠疫情失控等一系列冲击，上证指数最大跌幅20.7%，深成指最大跌幅31.3%，创业扳指最大跌幅35.3%，从4月27日市场又开启2个月的大反弹行情，截至6月30日上证跌幅6.6%，深成指跌13.2%，创业板指跌15.4%，如此巨大的振幅在A股历史上也不多见，无论如何最差的行情上半年已经演绎完毕，接下来将迎来高光时刻。
全周上证指数1.13%,深成指1.37%，创业板指数-1.50%。盘面上煤炭/商贸零售/建筑材料/有色金属和房地产等表现较好，汽车/电力设备/非银金融/农林牧渔和国防军工等板块跌幅居前。
整体来说，热点活跃，市场经过一轮杀跌后风险已经充分释放，可以相对乐观，围绕疫情修复和产业趋势进行新一轮布局。
虽然海外疫情冲击告一段落，但中国疫情防控任重道远，人类想完全消除病毒已经不太可能，抗击新冠疫情是一个长期过程。海外多数国家将进入加息周期，但中国有充足的货币或产业政策空间来应对目前的宏观经济压力。市场经过一段剧烈调整之后，风险已经完全释放，且国家呵护资本市场意图明显，政策底已经形成，相信市场底马上到来。
市场概况
（1）上证指数报3387.64收盘，1.13%；
（2）深证成指报12860.36收盘，1.37%；
（3）沪深300报4466.72收盘，1.64%；
（4）中小板指报8836.57收盘，2.21%；
（5）创业板指报2781.94收盘，-1.50%；
（6）上证50报3045.27收盘，2.37%；
（7）中证500报6438.54收盘，1.10%；
股市虎评
医药板块
医药行业指数整体2.35%，各个细分领域，化学制药3.69%，生物制品5.31%，医疗器械0.48%，医药商业-1.80%，中药0.16%，医疗服务3.12%。
板块观点
整体跟随市场补涨，消费医疗和创新药表现较强。短期寻找估值与业绩增速匹配的底部标的，中长期看好创新药、OTC类及符合产业趋势的相关行业与个股。
行业动态
1.6月30日，美的医疗发布「悟空」智慧病区解决方案，助力医疗服务数智化升级，实现从”系统集成”到“空间场景”应用的变革，并且通过打造和祐国际医院样板间的探索和实践，为智慧医疗服务提供范本。
消费板块
本周消费板块中，社服+6.8%，食饮+3.9%，家电+1.6%，轻工+1.7%，零售+1.9%，纺服+1.3%， 沪深300 +1.6%，社服、食饮、轻工、零售表现好于沪深300，纺服表现要差。
板块观点
三级子行业中，景区、啤酒、预制食品、调味品、定制家具、酒店、厨电涨幅居前，涨幅+4-9%，成品家具、小家电等表现落后，涨幅-2-0%。本周疫情管控政策有放松，大宗商品价格下跌，带动社服、食饮板块。
行业动态
1.妙可蓝多：拟以发行股份方式购买吉林省广泽乳品科技有限公司42.88%股权，公司股票7月1日起停牌，停牌时间不超过10个交易日。本次交易完成后，吉林科技将成为公司全资子公司。
2.东鹏饮料：为拓展公司国际融资渠道，满足公司海内外业务发展需求，提升公司国际化品牌和企业形象，东鹏饮料拟筹划境外发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市。
机械板块
本周机械设备板块上涨1.64%，跑输沪深300指数0.07%，其中表现较好的子板块为工程机械整机（+7.79%）、工程机械器件（+7.01%）、机器人（+12.63%）、制冷空调设备（+4.90%）、楼宇设备（+3.93%）。表现相对较差的子板块有工控设备（+-5.52%）、印刷包装机械（-1.64%）、磨具磨料（-1.43%）、其他通用设备（-0.96%）、金属制品（-0.89%）。
行业动态
1.经草根调查和市场研究，CME 预估 2022 年 6 月挖掘机(含出口)销量 18000 台左右，同比增速-22%左右，降幅环比上月略有改善。分市场来看：国内市场预估销量 10000 台，增速-41%左右，降幅环比上月略有改善；出口市场预估销量 8000 台，增速 30%左右，增幅环比上月有所降低。
2.工程机械最新数据显示，2022 年 6 月份中国工程机械市场指数即 CMI 为 102.16，同比降低15.90%，环比降低 1.85%。依据 CMI 判断标准，6 月 CMI 值仍低于荣枯值 130，而且已逼近收缩区间，要警惕市场下行风险累积。6 月份中国工程机械市场指数同比、环比均有所下降，表明国内工程机械市场受周期性、汛期、复工及开工不足等影响，处于加速探底的区间内，但同比和环比降幅有微幅收窄。
3.工信部“跨行业跨领域工业互联网平台”根云平台显示，2022 年 5 月工程机械开工率为 67.15%。此前，央视财经与三一重工、树根互联联合打造的“央视财经挖掘机指数”也发布了最新相关数据。数据显示，2022 年 5 月，挖掘机开工率 70.12%，环比 4 月略降 0.61 个百分点。汽车起重机、泵车开工率为 80.16%、65.06%，环比 4 月分别提高 0.46 个百分点、1.26 个百分点。从地区来看，5 月内蒙古各类工程机械设备开工率表现优异，有 5 类设备平均作业量同比正增长并领先全国，分别为拖泵 92.5%（全国第一）、正面吊 46%（全国第二）、汽车起重机 15%（全国第一）、挖掘机 9.5%（全国第二）、桩工设备 3.5%（全国第一）。
新能源板块
汽车行业指数整体-3.71%，各个细分领域，汽车整车-3.97%，汽车零部件-3.30%，汽车服务-5.08%，其他交运设备-3.28%。
板块观点
本周新能源车板块走势分化，锂资源领涨。
钴方面，本周电解钴价格继续下行。电钴相较钴盐利润较好，部分厂家复产电钴，叠加近期有厂家MHP提镍附带提钴，制备为电钴市场注入增量，电钴市场供给过剩，新能源市场看跌情绪较浓，电钴市场震荡下行。本周中间品价格继续下调，当前海外钴金属需求较弱，海外MB价格下行，叠加海内外价差过大，国内需求影响全球钴原料市场，MB价格与折扣系数修复海内外价差，中间品价格下行。
碳酸锂方面，碳酸锂价格企稳，市场成交以长单为主，部分厂家为7、8月份排产备货。供需面看，供给端因步入夏季盐湖产能稳定在高位叠加新产线爬坡，产量稳中有增。需求端3C及小动力市场淡季导致对钴酸锂、锰酸锂需求仍有减量，但随疫情后终端恢复叠加产能爬坡，铁锂需求仍有增幅，因此本周需求端较为稳定，6月碳酸锂需求总体增量13%。
从数据来看，全球新能源汽车市场在4月创下半年多以来的新低之后于5月强势回暖，其主要是中国市场的疫情解封及相关新能源汽车政策强力带动所致，而欧洲市场由于俄乌冲突引发的欧洲能源危机，致新能源汽车产销受阻，美国市场处于高通胀的冲击之下，两大市场需求受到抑制，预计短期之内较难恢复。上半年随着新能源车淡季结束，排产数据逐步好转，新能源车5月销量环比超市场预期，基本面底部已经确认，积极布局上游资源和下游整车零部件，以及中游供需错配的环节。
行业动态
1.6月28日，有网友在社交媒体上公布了几张比亚迪海鸥的最新谍照，其实之前海鸥的谍照也有不少，不过这次曝光的谍照最大特点就是比亚迪海鸥和海豚同框出现了，从照片中我们可以明显看到海鸥和海豚在车身尺寸上的不同，海鸥的定位明显低于之前发布的海豚。预计新车将在今年三季度正式亮相。
2.6月29日，小鹏汽车CEO何小鹏在其社交平台透露小鹏G9的最新进展（别误会这不是绕口令），小鹏G9将在8月份启动预订，9月将正式迎来上市，上市后很快启动用户交付，何小鹏认为这将会是“50万以内最好的SUV”。
半导体板块
Wind半导体指数本周则继续上攻。截至周五收盘，wind半导体指数涨227.37点，涨幅为3.59%，收报6557.39点。
板块观点
从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了143家半导体公司作了统计。IC概念股本周行情向好，上涨的股票数量有95家，下跌的股票数量则有48家。
根据wind统计数据显示，IC概念股本周有23家公司涨超10%，2家公司涨幅超过20%。
涨幅方面，TCL中环以26.49%的涨幅位列涨幅榜第一名，本周五天两板，总市值一度超过2000亿元。消息面上，公司将N型及P型单晶硅片价格全面上调，不同规格价格上涨0.27-0.53元/片，涨幅在5%左右。芯碁微装在上周涨17.08%排名第三后，本周再度大涨22.85%排在第二名；全志科技则涨19.37%紧随其后。此外，晶方科技、瑞芯微、远望谷、芯海科技、赛腾股份、大港股份、汇顶科技、闻泰科技、富满微本周均涨超15%。
在跌幅方面，本周合计48家公司出现下跌的情况，不过，跌幅均较小，只有5家公司跌幅超过5%。其中，天通股份以5.97%的跌幅排在跌幅榜第一名，华特气体跌5.9%排在第二名，睿创微纳则以5.8%的跌幅位列第三。此外，只有寒武纪-U、高盟新材跌超5%，其余无跌幅较大的公司。
行业动态
1.近日，芯片制造巨头美光（Micron）释出了远低于预期的第四季度业绩指引，盘后股价一度跌超6%，华尔街将其作为一个不详的信号。
美光的财报中，虽然第三财季的的营收仍然符合预期，但该公司预计截至8月份的第四财季收入为72亿美元，比华尔街的预期低了21%。这将使该公司两年多来首次出现的营收同比下降。
美光指出，电脑和智能手机市场的疲软是造成前景低迷的最主要原因，在业绩发布后的会议上，该公司告诉分析师，他们看到了“需求的大幅减少”。
近日，芯片砍单已经蔓延到了MCU（微控制器），而其中消费型应用的价格下降最大，再一次佐证了消费领域需求的萎缩。
2.华虹半导体：与大基金等向华虹无锡注资 华虹无锡注册资本增至约25.4亿美元
华虹半导体在港交所公告，于2022年6月29日，本公司、华虹宏力、无锡实体、国家集成电路产业基金、国家集成电路产业基金II及华虹无锡订立注资协议，据此，董事会已有条件同意华虹无锡的注册资本将自18亿美元增至约25.3685亿美元。
3.日前，全球第三大硅晶圆厂环球晶宣布扩产计划，该公司将在美国得克萨斯州新建一座生产12英寸硅晶圆的工厂。除环球晶外，近半年以来，台积电、三星、联华电子、英特尔等主力代工厂商和IDM也公布了新一轮扩产计划，投资金额达百亿级别。与此同时，国内芯片大厂也迎来加速扩产。中芯国际分别在北京、上海、深圳建立了3座12英寸晶圆厂，深圳厂预计2022年底可实现量产；华虹半导体及华润微、士兰微等IDM厂也均已开始加速12英寸厂的扩产。
量化研究
本周三大指数继续上涨，上证指数一举站上3400点，收复三四月份跌幅。上证报中国证券网讯据深交所消息6月28日，中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会发布《联合公告》，ETF纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制将于2022年7月4日正式启动。这是持续优化完善互联互通机制的标志性成果，也是扎实推进全面深化资本市场改革、推动高水平对外开放、服务粤港澳大湾区建设的又一重要举措。前期，深交所已发布相关业务规则，明确ETF纳入条件及调整机制、交易安排等事项。同时，深交所与相关各方密切协作，组织市场参与者做好各项准备工作，与会员机构联合开展多次技术系统测试，督促会员加强业务风险防范，认真做好投资者教育服务。
目前，业务、技术和市场等各方面准备工作已基本就绪。深交所和香港联交所今日公告了首批深港通标的ETF名单，将于7月4日正式纳入深港通标的范围。其中，深股通ETF共30只，覆盖创业板ETF、沪深300ETF等核心宽基产品，以及生物科技ETF、芯片ETF、碳中和ETF等代表性行业主题产品，主要集中在先进制造、数字经济和绿色低碳等领域。港股通ETF共4只，包括盈富基金等股票ETF.市场参与者可在深交所和香港联交所网站上查阅深港通标的ETF的具体名单。下一步，深交所将按照中国证监会统一部署，继续会同各方扎实做好开通前的准备工作，确保ETF纳入互联互通顺利实施、平稳落地，更好促进两地资本市场协同发展，助力粤港澳大湾区实现高质量发展。
股指期货
本周为股指期货2207新主力合约第二周，周五，IH、IF、IC2207对应现货端上证50、沪深300及中证500指数的基差分别为-25.75、-28.57、-19.68 ，而上周五对应2207数据为-17.87、-21.52、-25.34 ，发现IH和IF基差贴水增加，IC基差缩小，创业板涨幅过大，短期可以减仓。
融资融券
从两市融资融券余额数据上看，融资融券余额继续上升。截至6月30日，上交所融资余额报8101.73亿元，较前一交易日增加22.43亿元；深交所融资余额报6995.96亿元，较前一交易日增加22.81亿元；两市合计15097.69亿元，较前一交易日增加45.24亿元。
