上海发布重振经济50条措施，有序推进复工复产复市！

本周市场调整为主，仅连锁药店有比较明显反弹，新冠题材标的继续调整，人气涣散，亏钱效应比较明显。短期寻找估值与业绩增速匹配的底部标的，中长期看好创新药、OTC类及符合产业趋势的相关行业与个股。

1.中国疾控中心免疫规划首席专家王华庆介绍，新冠病毒奥密克戎变异株使得新冠病毒传染性强、传播速度更快、传播过程隐匿，感染风险在加大。目前新冠病毒疫苗对重症死亡的预防效果依然明确且显著，而且完成现有疫苗全程接种和加强针接种效果更好。开展奥密克戎株疫苗的研究是在未来期望增加应对新冠病毒的手段。奥密克戎变异株的疫苗虽然进入临床试验，确定其研究结果还需要时间，病毒的进化还有一些不确定性。

三级子行业中，景区、酒店、多元零售、鞋帽等涨幅居前，涨幅1.5-3%。北京、天津等地的动态清零，影响消费复苏的预期。

1.新宝股份：披露2022年员工持股计划草案，业绩考核：以各期考核目标值计算，对应2022-2023年归属净利润同比增速不低于10%。

2.美的集团：美的集团数字科技产业园项目签约仪式在佛山市举行。该园区计划投资100亿元，吸纳全球高端科技人才超2000名，围绕美的集团最核心、最前沿、最具潜力的业务板块，打造全国工业4.0智能制造示范基地和低碳绿色园区，项目一期投资50亿元。

4 月国内工业生产降幅明显，主要是多地疫情爆发带来的影响，其中长三角及东北地区的经济下滑较为明显。当前政策导向依然以基础设施和制造业为发力方向，投资支撑有力，并随着未来疫情的逐步缓解，企业在政府助力下陆续恢工，并结合助企纾困和减税降费政策效应逐步释放，将保证长期工业经济的平稳运行。

工程机械方面，据中国工程机械工业协会的数据，2022 年 4 月销售各类挖掘机 24534 台，同比下降 47.3%，降幅有所收窄。2022 年 1-4 月，共销售挖掘机 101709 台，同比下降 41.4%。据 CME 的预测，2022 年 5 月挖掘机销量预计为 2.1 万台，同比下降 22.85%左右。5 月挖机销量降幅收窄预期一是受去年同期低基数影响，二是近期国家稳增长政策不断加码，重点项目投资同比仍保持较高增速增长，且中央及各地政府稳地产表态、政策频出，预计未来工程机械销量数据有望逐步改善。

工业机器人方面，2022 年前 4 月工业机器人累计产量为 125439 台，同比减少 1.4%。4 月制造业固定资产投资累计同比增长 12.2%，其中下游主要应用场景中，3C 行业固定资产投资累计同比增长 22.1%，汽车制造业固定资产投资累计同比提升 10.4%。

1.培育钻石行业有关新闻：

2021 年培育钻石订婚戒指市场份额增长到 28%以上。5 月 14 日消息显示，美国珠宝和手表保险公司BriteCo 发布新调查数据：2021 年培育钻石订婚戒指的市场份额从 2020 年的19%增长到2021 的28%以上，同比增长约 9 个 pct；培育钻石订婚戒指平均支出从2020 年的4037 美元上升到2021 的 4383 美元，同比增长 8.6%。

印度苏拉特地区的工厂出现明显的减产。钻石观察 5 月 17 日消息显示，根据《印度时报》5 月17 日的报道，由于Alrosa受美国 OFAC 制裁，当月毛坯钻输出停滞，而俄罗斯毛坯钻以小颗粒为主，占印度钻石贸易量的 40%、贸易额的 30%左右，因此导致印度苏拉特地区的工厂出现明显的减产，大型加工厂每周工作时间已缩减至 3-4 天，小型工厂则处于停工状态。

第一届中国国际培育钻石产业发展与创新大会盛大开幕。LGD 5 月 18 日消息显示，5 月 18 日上午，由广东省商务厅、广州市商务局等部门主办的第一届（2022 年）中国国际培育钻石产业发展与创新大会盛大开幕。多家生产设备商、品牌商、相关服务机构参会，共同探讨及推动国内培育钻石产业建立稳定、增长性和可持续的长期需求。

2.核电行业有关新闻：

“华龙一号”浙江三澳核电项目核岛安装工程开工。根据中广核集团 5 月 20 日消息，5 月 17 日，采用我国自主三代核电技术“华龙一号”的浙江三澳核电项目 1 号机组核岛安装工程开工，标志着三澳核电项目一期工程建设进入新阶段。

中国首套全国产化 AP1000 模拟燃料组件成功下线。根据中核北方 CNNFC 5 月 14 日消息，4 月 26 日，在上海核工程研究设计院有限公司和国核铀业发展有限责任公司代表的全程见证下，我国首套全国产化AP1000模拟燃料组件在中核包头核燃料元件股份有限公司生产线成功下线，各项指标满足技术条件要求，标志着全国产化 AP1000 燃料组件研制工作已完整打通各项工艺环节，为建设完整的 AP1000 核燃料组件国产化制造体系，保障AP1000 核燃料组件供货能力奠定了基础，是全面实现我国 AP1000 燃料组件制造技术国产化的重要里程碑。

本周新能源车板块走势分化，整车和上游资源表现强势。

钴方面，近期部分厂家复产电钴产量增加，国内疫情导致江浙沪地区合金厂开工率降低，供多需少，叠加海外价格下行与无锡盘换月等情绪影响，电钴价格大幅下跌。

碳酸锂方面，本周市场成交、询单活跃度较高，其中工碳价格上行较明显。因氢氧化锂行情坚挺，苛化加工对于工碳采购力度增加；前期下行行情中小厂及贸易商抛货力度大，库存低且需求回暖信号现，惜售情绪加重；铁锂新增产能对工碳、准电存在增量，同时部分中小厂存在刚需采购，市场低价货源明显减少，价格低幅上抬较快。

4月全球共销售新能源汽车49.1万辆，环比减少40%，同比增长24%。海外市场来看，欧洲共售出10.4万辆，环减57%，同减31%。除了受到零部件供应影响，最主要系特斯拉上海超级工厂因疫情停产数周，出口锐减导致的。

从历史数据看，欧洲车市季度末冲量特征比较明显，预计5，6月产销恢复向上。美国4月电动车销8.6万辆，同比增长108%，渗透率约7%，再创历史新高。随着当地车企电动化转型加速和车型不断投放，特斯拉占比正逐步下降。在目前渗透率基数较低下，美国市场有望继续维持高速增长。

上半年新能源车逐步进入淡季，排产数据近期也有所转弱，新能源车全线涨价有冲击到下游需求表现的风险，同时上海疫情导致的车企停工也对板块预期有较大冲击，目前上海宣布逐步复产，但车企供应链整体仍处于断裂状态。具体行情表现仍需跟踪下游销售情况，板块基本面目前已至底部，下半年将迎来好转，把握年报可能超预期的个股机会。 

1.5月23日，据央视新闻报道，国务院常务会议日前召开，进一步部署稳经济一揽子措施，努力推动经济回归正常轨道、确保运行在合理区间。涉及汽车消费方面，国务院明确将阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。

2.5月27日，工信部召开提振工业经济电视电话会议。会议要求，组织新一轮新能源汽车下乡活动，推出一批信息消费示范城市和示范项目，促进汽车、家电等大宗商品消费。

从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了143家半导体公司作了统计。近两周，半导体板块触底反弹，并持续大涨，本周上涨的股票数量只有18家，1家收平，下跌的股票数量则高达124家。

根据wind统计数据显示，IC概念股本周只有3家公司涨幅超过5%，其中，有一家涨超20%；而跌幅方面，8家公司跌幅超过10%，1家公司跌幅超过15%。

涨幅方面，高盟新材本周大涨24.86%，领涨IC概念股，深圳华强以8.20%的涨幅紧随其后，华工科技涨5.12%排在第三位。此外，北京君正、有研新材、欧比特等公司本周也有不同程度的涨幅，但是，除前三名外，无涨幅超过5%的公司。

在跌幅方面，由于经过前期强势反弹后，市场上行压力较大，出现阶段性的回调，半导体板块则深受影响，以至于相关公司纷纷下跌。其中，综艺股份大跌19.40%垫底，闻泰科技跌13.76%排在跌幅第二名，跌幅第三的恒玄科技本周跌13.32%。艾为电子、芯朋微、飞凯材料、普然股份、力芯微本周均跌超10%，其他也有不少企业跌幅均超过5%。

1.财报显示，今年第一季度，英伟达收入82.9亿美元，同比增长46%；每股盈利1.36美元，均高于分析师预期。不过英伟达预计第二季度收入可能降至81亿美元，不及分析师预期。

英伟达创始人CEO黄仁勋将收入预期下调归咎于公司面临的“具有挑战性的宏观环境”。英伟达表示，由于俄乌冲突和中国疫情，该公司当季的收入可能会减少5亿美元。

过去一个季度中，英伟达GPU需求依然强劲，这些芯片主要用于数据中心和游戏领域。第一季度，英伟达数据中心业务同比增长83%，达到37.5亿美元，超过游戏业务，游戏业务同比增长31%，为36.2亿美元。英伟达警告称，预计本季度游戏收入可能出现百分之十几的下滑。

2.台积电、三星和英特尔等芯片巨头正酝酿芯片涨价，此举或传导至下游电子产品进一步加价。美国CNBC网站24日的报道援引贝恩半导体分析师彼得·汉伯里的话称，过去一年来，全球芯片价格已经提高10%至20%，今年年内芯片价格可能继续增长，涨幅或在5%到7%之间。

CNBC报道称，芯片代工厂提高价格的部分原因是因为当前芯片市场处于“卖方市场”，生产商价格话语权较强。同时生产成本也变得越来越昂贵。“芯片制造中使用的化学品成本上涨10%至20%，”汉伯里说，“同样，建设新的半导体设施所需的劳动力出现短缺，员工工资也在上涨。”

日经亚洲评论近日援引知情人士的话报道称，台积电在不到一年的时间里第二次告知客户计划提价。该公司称，通胀隐忧、成本上升以及自身的扩张计划是价格上涨的主要原因。报道称，台积电提价正值芯片制造设备行业努力应对零件、材料严重短缺之际。这将使交付时间延长至18个月。另据彭博社报道，有消息称三星计划将芯片价格提升20%。

5月以来，蔚来、领克、上汽荣威、极氪、飞凡、岚图等新能源汽车品牌纷纷宣布涨价计划。市场分析机构Canalys发布数据显示，2022年第一季度，全球电脑出货量下降3%为8006万台。然而市场收入增长超过15%，达到700亿美元。以此估算，个人电脑均价上升超18%，约874美元/台。

3.小鹏汽车董事长CEO何小鹏在其社交平台发声：“一台智能汽车芯片的绝对数量在5000颗以上，涉及几百种。但缺少的芯片，很多是专有芯片。目前缺少的实际上大部分是价格便宜的芯片，而不是”被很多人关注去创业的或很贵的芯片。

本周为股指期货2206主力合约第一周，周五，IH、IF、IC2206对应现货端上证50、沪深300及中证500指数的基差分别为-12.47、-18.10、-54.92，而上周五对应2206数据为-2.94、-14.60、-38.29，发现各基差贴水有所扩大，IH下降较多，蓝筹大票机会风险更大些。

从两市融资融券余额数据上看，融资余额基本不变，融券余额有所增加。截至5月26日，上交所融资余额报7768.61亿元，较前一交易日减少0.88亿元；深交所融资余额报6718.45亿元，较前一交易日减少0.06亿元；两市合计14487.06亿元，较前一交易日减少0.94亿元。