一周焦点
01 存款不翼而飞，百年大行又现丑闻，巴老含泪清仓！
3月美国的银行危机还历历在目，这周美国的百年大行富国银行又出新丑闻了！
钱存入银行，却不翼而飞了，这是什么情况？美东时间8月3日，媒体报道称，有客户发现其在富国银行的存款消失不见了。随后，不少有同样经历的网友在社交平台上集体“声讨”富国银行。
对此，富国银行周五回应说：“由于技术故障，确实有一些客户无法看到他们账户上的存款数据。绝大多数问题已经解决，剩下的几个问题也将很快得到解决。”
这已经不是富国银行第一次出现这样的“技术问题”。今年3月10日，在硅谷银行爆雷之际，一些富国银行的客户称，一觉醒来发现支票账户里的存款“消失”了。对此，富国银行在一份给客户的声明中说，存款消失是因为一个未知的技术问题造成的。
富国银行1852年成立于美国，是一家多元化金融集团。以零售银行业务为主，批发银行业务、投资银行以及个人金融业务为辅，一度成为全球市值最大的银行。
2016年，富国银行被爆出虚假账户以及欺诈用户的丑闻。在未经客户同意的情况下，为客户开设了数百万个虚假账户，以实现销售目标。客户在被收取意外费用，并收到意外的信用卡或借记卡或信用额度后，才注意到欺诈行为。
值得注意的是，富国银行曾是股神巴菲特的最爱。早在1989年，巴菲特就开始投资富国银行，持股市值曾高达320亿美元，巴菲特一度成为该行最大的股东。
然而到了2016年，富国银行陷入虚假账户欺诈客户的丑闻后，巴菲特自2017年便开启了富国银行的减持之路。在2020年2月的一次采访中巴菲特曾表示，富国银行有一个“愚蠢的”激励系统，而且在纠正问题上行动迟缓。2022年一季度，伯克希尔彻底清空了对富国银行剩余的持股，结束了对其长达33年的超长期投资。
而在北京时间8月5日晚间，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司，公布了2023年二季度财报数据，大幅超出市场预期。该公司二季度净利润达到359亿美元，总资产规模也突破万亿美元。巴菲特最看重的盈利指标——伯克希尔哈撒韦二季度运营利润超过100亿美元，远超市场预期的80.4亿美元，随之，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司A类股创下收盘历史新高！
一周综述
活跃资本市场动作频频，券商举起市场反攻大旗，表现强势，前期调整充分的AI相关题材再度崛起，机器人/自动驾驶和常温超导等题材轮番炒作。
全周上证指数0.37%,深成指1.24%，创业板指数1.97%。盘面计算机/非银金融/传媒/通信/房地产等表现不错，生物医药/煤炭/美容护理/服装纺织/石油化工等跌幅居前。
国常会议指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。同时明确了要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，加大对城中村改造的政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态，实现可持续运营。中美对抗将是持久战，两国将会围绕各自核心利益反复博弈。全球宏观经济下行压力较大，衰退预期升温，仅少数几个行业增长预期相对乐观。好在美联储加息周期已经接近尾声，货币政策对市场的冲击告一段落，且在衰退预期之下各国也会推行相对宽松的货币政策或积极的产业政策，利好股市流动性和估值提升。整体来说，热点活跃，目前处于箱体震荡但不改震荡盘升的判断，无惧强预期弱现实以及外围政策的扰动，保持稳定心态，坚持长期主义穿越迷雾和震荡，短期关注中报超预期品种。
市场概况
1 .上证指数报3288.08收盘，0.37%；
2 .深证成指报11238.06收盘，1.24%；
3 .沪深300报4020.58收盘，0.70%；
4 .中小板指报7248.96收盘，1.45%；
5 .创业板指报2263.37收盘，1.97%；
6 .上证50报2648.84收盘，0.07%；
7 .中证500报6128.56收盘，1.41%；
股市虎评
医药生物板块
A股医药生物成分股本周跌2.96%。各细分领域中，医疗服务2.09%，医药商业-0.01%，中药-0.51%，生物制品-4.10%，医疗器械-5.16%，化学制药-6.09%。AH涨幅靠前：赛托生物（15.69%）、神奇制药（15.40%）、海欣股份（14.57%）、双成药业（13.04%）、金凯生科（12.98%）、康龙化成（11.97%）、景峰医药（11.03%）、神威药业（9.94%）、药明康德（9.42%）、药师帮（9.29%）。AH跌幅靠前：诺辉健康（-23.76%）、吉贝尔（-19.11%）、立方制药（-18.06%）、艾力斯（-17.97%）、首药控股（-17.95%）、恒瑞医药（-16.27%）、赛诺医疗（-16.05%）、九典制药（-16.00%）、康方生物（-15.02%）、启明医疗（-14.78%）。
板块观点
本周A股医药生物板仅医疗研发外包和线下药店上涨，而化学制剂、医疗设备、疫苗、生物制品、医疗耗材等跌幅靠前，这也体现了市场对于医药反腐的反应。我们认为医药反腐长期来看有利于净化和规范行业生态，但短期内资金选择规避不确定性实属正常。我们将继续关注政策免疫的领域和创新药中的α，关注真创新和出海进展。
行业动态
1.7月28日，UroGen Pharma（URGN.O）宣布，在研药物UGN-102（丝裂霉素）在治疗低分级、中危非肌层浸润性膀胱癌（LG-IR-NMIBC）患者的两项3期临床试验中达到主要终点，公司预计在2024年递交新药申请（NDA）。
2.7月28日，国家医保局、财政部、国家税务总局发布《关于做好2023年城乡居民基本医疗保障工作的通知》，2023年居民医保筹资标准为1020元，比2022年增加60元，增幅为6.25%。其中财政补助标准为640元，个人缴纳标准为380元，中央财政对西部和中部省份补助80%和60%，对东部地区按一定比例补助。
3.7月31日，卫健委发布《关于印发近期重点人群新冠病毒疫苗接种工作方案的通知》，优先推荐含XBB变异株抗原成分的疫苗。8月3日，疾控中心发布《全国新型冠状病毒感染疫情情况》，7月全国报告新增重症病例455例，死亡病例65例。
4.7月31日，恒瑞医药发布公告，卡瑞利珠单抗联合甲磺酸阿帕替尼片用于不可切除或转移性肝细胞癌患者一线治疗的生物制品许可申请（BLA）获FDA正式受理。根据《处方药用户付费法案（PDUFA）》,FDA对卡瑞利珠单抗的目标审评日期为2024年5月31日。
5.7月31日，勃林格殷格翰和礼来（LLY.N）宣布，欧盟委员会(EC)已批准恩格列净用于治疗成人慢性肾病(CKD)。
6.8月1日，上海发布《关于本市开展中成药带量采购品种范围相关采购数据填报工作的通知》，拟对17类中成药开展集采。
7.8月1日，安斯泰来的佐妥昔单抗（zolbetuximab）在中国申报上市获受理，拟用于治疗胃癌或胃食管交界处腺癌，这是国内首款申报上市的CLDN18.2单抗。
8.8月1日，默沙东（MRK.N）发布第二季度业绩，营收150.4亿美元。Keytruda销售额62.7亿美元，同比增长19%。GARDASIL/GARDASIL 9价HPV疫苗销售额24.6亿美元，同比增长47%。默沙东将全年的销售预期从此前的最高589亿美元上限上调至586-596亿美元。
9.8月1日，葛兰素史克（GSK.N）宣布，FDA批准其PD-1抑制剂Jemperli（dostarlimab）与卡铂和紫杉醇联用，治疗错配修复缺陷型（dMMR）或高度微卫星不稳定性（MSI-H）的原发性晚期或复发性子宫内膜癌成人患者。Jemperli是首个获批与化疗联合用于该患者群体一线治疗的免疫肿瘤疗法。
10.8月2日，广东医保局发布《广东省医疗保障局关于做好医保药品单独支付保障工作的通知》，自2023年9月1日起实施医保药品单独支付保障工作，实施范围包括403个药物，试行期限2年。
11.8月2日，湖南医保局发布《关于在区域DRG付费中开展中医优势病种按疗效价值付费的通知》。8月4日，发布《关于实施医保基金直接结算集中带量采购中选产品医药货款的通知》，全省各级医保定点公立医疗机构通过全国统一的医保信息平台“药品和医用耗材招采管理系统”采购的集采药品和耗材货款，均纳入医保基金直接结算范围。按月由医保经办机构通过医保招采系统“医药货款结算管理”直接与医药企业进行结算，从基本医疗保险基金支出户拨付。
12.8月3日，Moderna（MRNA.O）发布第二季度业绩，销售额3.44亿美元。Moderna将今年新冠疫苗销售额预期从50亿美元上调至60-80亿美元。
13.8月3日，美国疾控中心免疫实践咨询委员会全票推荐Beyfortus (nirsevimab，尼塞韦单抗)纳入儿童和青少年免疫规划，用于预防婴儿或8个月以下的新生儿由RSV引起的下呼吸道疾病。Beyfortus将成为美国首个纳入疾控中心疫苗管理的长效单克隆抗体。
14.8月4日，Mesoblast（MESO.O）宣布， 现货型间充质干细胞疗法Remestemcel-L治疗儿科激素耐药的急性移植物抗宿主病（SR-GVHD）的上市申请收到FDA的完全回复函（CRL），FDA要求更多数据以支持上市批准。该疗法于2020年1月首次递交上市申请，获得专家委员会9:1的投票支持，但FDA最终拒绝批准，理由是临床数据来自单臂试验而非对照研究。2023年得到对照数据后，再次递交上市申请，但仍被拒绝批准。
15.8月4日，Sage Therapeutics（SAGE.O）宣布，FDA批准其Zurzuvae（zuranolone）用于治疗产后抑郁症（PPD），这是首款用于治疗产后抑郁症的口服药。
16.8月4日，翰森制药发布公告，公司收到EQRx Inc.（EQRX.O）关于终止协议的书面通知，公司将重新获得阿美替尼在境外的权益。
17.8月5日，礼来（LLY.N）公布其RET抑制剂Retevmo（selpercatinib）治疗RET融合阳性非小细胞肺癌（NSCLC）患者3期临床试验的顶线数据。基于独立数据监查委员会（IDMC）所进行的预定中期疗效分析，该试验达到主要终点。与接受标准一线疗法的患者相比，Retevmo组患者的无进展生存期（PFS）展现具有统计学和临床意义的改善，优于PD-1抑制剂+化疗。该数据结果显示Retevmo具潜力成为该患者群体的标准一线疗法。
新消费与互联网板块
本周消费与互联网板块中，传媒+3.5%，商贸+1.9%，港股互联网+0.3%，轻工+0.2%，社服+0.2%，农业+0.0%，食饮-0.3%，家电-0.6%，纺服-1.3%，美护-1.7%；沪深300 +0.7%，恒生指数-1.9%，恒生科技+0.7%。三级子行业中，涨幅居前的是印刷、门户网站、其他食品，涨幅5.0%~15.0%；跌幅居前的是瓷砖地板、家纺、成品家居，跌幅-5.0%~-2.0%。传媒板块超跌反弹，上周受地产利好政策刺激的地产链回调。
板块观点
本周顺周期利好政策陆续释放，但力度或不达市场预期，消费板块反应平淡。消费板块筑底博弈中，建议看长，布局估值合理、股价低位的优质公司。
行业动态
1.2023年国内暑期档电影总票房（含预售）已突破140亿元。其中，电影《封神第一部》总票房已突破15亿元；《巨齿鲨2：深渊》上映2天，总票房突破2亿元。
2.全球最大的硬木纸浆生产商Suzano SA，还有几家私募股权投资公司，都在可能参与竞标港股纸巾生产商维达国际股权的下一轮竞标。贝恩资本、CVC Capital Partners也在推进竞购股权。持股方考虑指导性价格是每股20港元左右
新能源板块
汽车行业指数整体1.05%，各个细分领域，汽车整车2.01%，汽车零部件0.26%，汽车服务-0.47%，其他交运设备-1.41%。
板块观点
本周新能源分化明显，零部件、复合铜箔表现较强。7月国内新能源乘用车零售预估64.7万辆，同比+33%，环比-3%，批发预估75.5万辆，同比+34%，环比-1%。7月比亚迪实现新能源乘用车销量26.1万辆，同比+61.0%，环比+3.7%，销量创新高。2023年上半年全球动力电池装车量304.3GWh，同比+50.1%，行业CR3占比67%，同比+5.5pct，集中度进一步提升。
本周碳酸锂（电池级99.5%）平均交易价格为26.25万元/吨，较上周价格下降1.6万元/吨，我们认为短期内碳酸锂价格有望维持偏弱运行。目前股价已充分反应年初销量较差表现，锂电材料估值2023年普遍回落到20倍PE，电池30倍PE左右，后续随着整车销售进入旺季，七八月销量有望维持当前销量趋势。
行业动态
1.8月3日，公安部发布相关规定，简化新车购买以及二手车交易之间的手续流程，促进汽车消费。公安部规定，实施国产新能源小客车及国产其他小客车新车上牌前生产企业提前查验、车辆管理所免予查验制度，进一步简化二手车异地交易登记和二手车出口登记手续。
2.乘联会发布市场数据，按照正常结构占比预测7月的全国新能源乘用车销量在75万辆，同比增长34%，环比下降1%。今年以来累计批发430万辆，同比增长42%。乘联会预测，2023年，中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。
电子板块
本周电子板块涨幅为1.57%，细分板块多数上涨，涨跌幅排名前三的板块分别为消费电子零部件及组装、模拟芯片设计、品牌消费电子，涨跌幅分别为3.41%、3.37%、2.98%。
板块观点
短期主要关注三大方向：1.人工智能 2.机器人 3.半导体设备。其逻辑分别为：1.随着英博数科公告4.9亿A800，H800大额采购订单，压制国内AI赛道的核心即GPU采购受限的预期被缓和，前期深度的调整国内AI赛道公司有望迎来新一轮行情驱动。2.机器人赛道作为AI应用端的重要应用落地，随着谷歌RT-2模型的发布，应用端落地预期也将加速。3.设备板块作为电子赛道业绩兑现度最强的赛道，前期深度调整后也有望迎来成长确定性机会逻辑演绎。
行业动态
1.8月1日，AMD公布2023年Q2财报，第二季度营业额达54亿美元，毛利率46%，经营亏损2,000万美元，净利润2,700万美元，摊薄后每股收益0.02美元。基于非GAAP标准，毛利率为50%，经营收入11亿美元，净利润9.48亿美元，摊薄后每股收益0.58美元。其中，数据中心事业部营业额为13亿美元，同比下降11%，主要原因是企业需求疲软及一些客户的云库存增长，导致第三代EPYC（霄龙）处理器销量下滑。
2.8月2日盘后，高通公布截至6月25日的第三财季业绩。由于智能手机出货量仍疲软，非美国通用会计师准则下，高通当季营收同比减少23%至84.42亿美元；净利润为21.05亿美元，同比减少37%。各项子业务中，智能手机芯片同比下降25%至52.6亿美元，汽车芯片同比增13%至4.34亿美元，物联网业务同比下降24%至14.8亿美元。
衍生品板块
场内期权
（一） 标的指数走势
本周指数整体格调为上涨之后的横盘整固，本周一指数惯性上涨之后，各场内期权合约指数都在调整震荡等待五日线的上移。
（二） 波动率
本周各场内期权合约20日历史波动率与上周相比明显增加，同时隐含波动率则增加明显。投资者在大涨之后的横盘整固时对未来波动的预期增加明显。
（三） 行情预测
各主要指数目前来看仍旧处于震荡巩固上升阶段，预期短期会围绕5日均线激烈争夺，但向上的概率较大。
根据谚语“五穷六绝七翻身”来看，指数在7月有不错的行情，8月初仍旧保持良好的形态，目前来看指数已经企稳，方向偏多但不会一马平川，预计会反复震荡向上。
量化研究
本周三大指数继续放量上冲，沪弱深强，多IC空IH策略收益1.43%。指数增强是A股投资者较为熟知的一种量化策略，一般包含两层含义，一是紧跟指数，二是追求跑赢指数。在A股市场中主流的指增策略有沪深300指增、中证500指增以及中证1000指增，分别代表A股市场中不同的风格。以上“三大指数”因对标的行业比重不同、风格不同，相对而言这三类指增的策略获取超额收益的难度不同。从产品 数量上看，量化私募里中证500、中证1000的指增产品相比沪深300指增多。A股市场早期以300、500、1000指数增强策略为主，受到机构投资者的推崇，随着市场的成熟，公司的成长，管理人们开始摆脱指数成分股、行业、市值等方面的约束，追求从小盘股的定价误差中获得更高的超额收益，也就产生了“空气指增”的市场需求，因此这种策略产品也就应需而生。
类比300、500指增，空气指增可以理解为对“空气”指数的增强策略，即不跟踪任何指数（如同跟踪空气）或不受任何指数成分股、行业、市值等方面约束，在全市场中使用量化模型选股（基于基本面、技术信号等指标），一般持有数十只至上千只股票不等。“空气指数”收益构成：长期来看，选股偏向小盘股，收益更高但波动较大。相对300、500、1000指数增强基金，空气指增的“超额收益”一般波动更小且收益更厚。（空气指增的超额是可以被清晰的定义和计算出来，但是比较复杂，也只有基金管理人自己才能算）。量化选股能力：根据预测模型选择出未来一段时间涨幅可能靠前的一篮子股票（例如基于对小盘股的定价误差的套利）；风险控制能力：对组合的波动或回撤的控制（例如在保持长期预期收益水平的条件下，最小化投资组合整体的波动幅度）。
由于空气指增没有基准指数作为参照，因此这类策略相对更适合追求绝对收益同时风险承受力很高的投资者，例如原本投主观股票策略的投资者；由于是全市场选股，业绩波动性较大，适合风险偏好较高的投资者，高风险会带来高收益。
股指期货
本周为股指期货2308新主力合约第二周，周五，IH、IF、IC、IM2308对应现货端上证50、沪深300、中证500指数及中证1000指数的基差分别为3.76、7.02、-1.96、-0.72，而上周五对应2307数据为10.97、16.46、8.96、8.22，发现各基差升水明显减少，IC和IM基差由升水转为贴水，短期涨势动能见衰退，下周震荡的概率较大。
融资融券
从两市融资融券余额数据上看，融资融券余额都开始增加，两市成交量突破万亿。截至8月3日，上交所融资余额报7806.72亿元，较前一交易日增加14.00亿元；深交所融资余额报7118.95亿元，较前一交易日增加2.85亿元；两市合计14925.67亿元，较前一交易日增加16.85亿元。央行邹澜：对于降准、降息问题。一方面，统筹搭配结构性货币政策工具，保持银行体系流动性充裕。另一方面，合理把握利率水平。适度做好逆周期调节，把握好增长与风险，防止资金套利和空转。近年来企业贷款利率下降成效明显，未来还将继续指导银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。
